股指:资金板块轮换，股指多单轻仓；

国内货币刺激经济获得较好的效果，中国统计局公布制造业PMI为52.6，经济显著增长。随着两会即将到来，委员的提议一般会成为不断的热点被市场炒作。信息方面，工信部提出加快发展数字经济，刺激经济层面上，基础建设信贷投放被市场认可，资金板块切换相对较好，股指多单轻仓。

(资料图片仅供参考)

国债：利率短期波动，国债观望；

货币刺激经济的效果显现，统计局公布，中国2月官方制造业PMI为52.6，财新制造业PMI为51.6。经济先行指标显著较好，这将一进步导致货币刺激经济的力度加大。月初，银行间货币需求减缓，信贷增长需求由于低利率将会持续高位，现券收益率有所回升，国债转为观望。

工业硅：供需双增，偏弱震荡；

周四工业硅主力合约较前一交易日下跌0.09%，收盘于17525元/吨。现货市场成交偏弱，下游按需采购。在供给端，北方开工率高位，供应充足，南方枯水季，产量维持低位，云南怒江区本周硅厂限产，但影响的量有限。湖南硅厂本周开炉，供应量有所上行。需求端，有机硅产量增速较快，需求转好；多晶硅价格维持高位，企业开工率高企，但行业库存也在快速攀升；铝合金需求相对低迷。库存方面，港口库存和工厂库存略有增加，库存高企施压硅价。整体来看，工业硅供需双增，库存高企，短线偏弱震荡概率较高，但下行空间有限，交易上逢低做多，17000元/吨左右有安全边际。

镍：镍价持续下行，预计短线震荡下跌；

周四夜间沪镍主力合约持续下行，夜盘收盘价报价186270元/吨，下跌2.57%；LME镍收盘于24160美元/吨，下跌2.93%。消息面，市场消息称俄罗斯最大的镍生产商Nornickel正在以人民币计价的方式向中国出售镍，现货定价方式为上期所和LME的混合价格，有利于定价回归基本面，镍价再度承压运行。因地缘政治因素或导致俄镍贸易流向出现巨大转变，叠加俄镍以人民币为计价方式，促使俄镍未来更多流入国内，或缓解国内低库存局势。此外，欧美对俄镍的接受度进一步下降或再度导致盘面呈现外强内弱。基本面来看，供应端镍矿价格依旧坚挺，精炼镍、镍铁成交再度走弱，硫酸镍价格上行趋势放缓；需求端传统领域及新能源领域仍旧偏弱。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。短期国内消息面、基本面偏弱使得镍价承压运行，低库存对镍价起到一定的支撑作用，预计镍价短线震荡下跌。

贵金属：劳动力市场仍然强劲金银震荡存支撑；

周四晚间，COMEX黄金期货下跌0.3%，报1840.5美元/盎司，COMEX白银期货下跌0.9%，报20.901美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2304主力合约报414.64元/克，上涨0.34%；沪银2306主力合约4900元/千克，下跌0.26%。周四晚间，美国上周初请失业金人数为19万人再次下降，劳动力市场维持强劲。隔夜10年期美债利率升至4%以上，金银震荡或已充分消化预期。CME数据显示市场预期3月美联储加息50bp概率升至近30%。近期消费、通胀等数据偏强使市场停止加息预期推后至6-7月，也不再预期今年内会降息，预期向现实回归，程度已较为充分。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，中短期看市场预期充分调整时点或已渐近，若有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，贵金属有望迎来下一波上行。

苹果：走货不佳苹果维持区间震荡；

周四，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2305偏强震荡，收9167，较上一交易日涨0.89%，持仓21万手。据卓创资讯，截至3月2日，全国冷库目前存储量约为684.64万吨，处于五年历史偏高位置。周度走货12.44万吨，环比略有提高但不及去年同期水平。下游消化的时间窗口缩窄，后期产地出货节奏值得关注，近月合约或震荡偏弱。操作建议偏空思路对待。

花生：反弹回升关注进口；

周四，花生期货反弹。主力合约PK2304震荡上行，收11094，较上一交易日涨1.84%，减仓0.6万手，持仓11万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11700-11900元/吨，报价小幅偏弱，但仍处于有价无市状态。花生市场信心受到扰动，进口花生即将集中到港，关注进口情况。操作建议震荡偏空思路对待。

生猪:观望情绪浓延续震荡；

周四生猪期震荡为主，主力LH2305合约暂报17275元，较上日结算价涨0.44%。现货方面，据汇易网，河南报价15.6元/公斤-16.1元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤；山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤，较昨日持平。生猪后期出栏增速有减缓可能，但均重水平仍偏高，供应短期难有较大缩减，需求方面，终端需求恢复程度仍较有限，二次育肥及冻品囤货推动猪价反弹到16元以上后，现货市场观望情绪上升，而期货盘面利润修复，且升水较高，后期继续拉涨动力不足。操作上，单边观望。产业投资者关注盘面锁定利润机会。

玉米：窄幅震荡等待新的驱动因素；

周四夜盘玉米期货窄幅波动，主力5月合约跌变化不大，暂报2844元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2800-2810元/吨，较昨日持平，广东蛇口新粮散船2950-2970元/吨，较昨日降价10元，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，东北玉米收购价格小跌，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2650元/吨，吉林深加工玉米主流收购2630-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2750元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2800元/吨。对于后市来看，目前国产玉米售粮进度过6成，进口玉米到港虽然较多，但从船期来看难以持续，从需求来看，深加工利润偏差，后期终端消费恢复情况成为关键，而生猪市场情绪改善，降体重阶段性结束，随着二次育肥进场，后期猪料消费或有企稳改善可能，整体而言，国内玉米总体以紧平衡为主，供应压力后期有逐步缓解可能，后期震荡偏强为主。操作上，短线交易为主。

豆类：阿根廷产量继续下调美豆震荡回升；

周四CBOT大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高1%，美国现货市场强劲，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所计划第四次下调2022/23年度产量至3350万吨。5月期约收高15美分，报收1509.25美分/蒲式耳。受此影响，连粕震荡回升，美豆的走高让连粕底部获得提振，主力合约再度测试3750一线，短线空单离场也推动价格止跌。在国内现货及美豆整体疲软下，连粕低位运行延续，短线操作。

油脂：马棕油供给担忧加剧继续领涨油脂；

周四CBOT豆油期货收盘上涨，其中基准期约收高1.8%，因为马来西亚毛棕榈油期货走强。5月期约收高1.07美分，报收61.90美分/磅。与之相比，连豆油高位震荡收低。

周四BMD毛棕榈油期货强劲上涨，马来西亚洪水泛滥，印度取消葵花籽油免税配额有助于提振棕榈油需求。黑海谷物协议前景不明朗，也引发供应中断担忧。5月毛棕榈油期约上涨111令吉，报收4,293令吉/吨。夜盘马棕油高位震荡收涨。受此影响，连棕油高位震荡收涨。

周四ICE加油菜籽期货市场继续上涨，其中基准期约收高0.8%，主要因为其他主要的植物油市场走强。5月期约收高6.70加元，报收825.30加元/吨。夜盘郑菜油震荡走高。马棕油洪水影响仍在发酵，叠加出口预期向好，近期马棕油或将提振全球油脂，内盘油脂或将跟盘走强，连棕油领涨油脂。操作上保持波段思路对待。

沥青：沥青走强成本端稳定；

周四夜间，原油高位震荡支撑沥青成本端，夜间沥青价格上涨1.1%。目前沥青炼厂利润表现较为稳定，根据百川盈孚数据，截至2月28日当周，沥青炼厂利润约为186元/吨，总体表现稳定。同时，市场供应量也有所回升，截至3月1日，全国沥青炼厂开工率约为38.21%，近几周持续回升，库存水平持续在33%附近波动，整体可控。但是，近期沥青现货价格相对稳定，主力炼厂均未出现大幅度上调现货价格的情况。但是目前仍处沥青传统淡季，持续上涨驱动有限，建议关注逢高沽空的交易机会。

原油：对中国经济强劲增长的预期油价持续反弹；

周四WTI原油上涨0.24%，报收于77.88美元/桶，夜盘国内原油SC2304上涨2.18%，报收于566.5元/桶。受美国原油需求增加和中国经济数据改善的支撑，国际油价持续反弹，然而对欧洲加息担忧，抑制国际油价涨幅。中国制造业和服务业采购经理人指数公布乐观数据后，进一步提升对中国经济复苏的信心。根据欧盟统计机构的初步估计，2月份欧元区通胀率升至高于预期的8.5%。欧洲央行周四的会议纪要还显示，在两周后的3月会议之后，欧洲央行很可能会继续加息。技术面，WTI油价短期维持73-83美元/桶区间震荡运行，SC2304维持在500-580元/桶区间震荡运行。操作建议：震荡思路操作。

橡胶：港口橡胶库存仍处高位胶价短期维持震荡；

夜盘沪胶RU2305下跌0.16%，报收于12290元/吨。虽然海外产区逐步进入低产期，新胶水供应压力减缓；但港口到货量依然较多，现货库存有望呈现继续累库形态；需求端，随着下游轮胎整体开工持续向好，对行情形成一定利好支撑。经过前期备货，轮胎社会库存高位，商家备货积极性减弱，拖累代理商出货缓慢。同时了解，厂家轮胎库存低位，出货放缓，逐渐进入库存储备阶段，开工高位。技术面，胶价RU2305下跌空间有限，短期维持震荡。操作建议：震荡偏多思路操作。

铁矿石：情绪回暖强势震荡；

周四夜盘铁矿石高位延续强势震荡，05合约涨2.5至912，涨幅0.27%。国内PMI超预期，高频数据2月楼市回暖，市场情绪走强。产业端，临近季节性旺季，终端需求快速启动，铁水产量持续上行，预期有一定兑现，不过钢厂铁矿石库存偏低，有补库预期，价格仍有支撑。多头趋势延续，操作上建议短线参与。

玻璃：库存增加延续震荡

周四夜盘玻璃延续震荡，小幅上行。玻璃05合约涨7至1543，涨幅0.46%。玻璃自身供需延续弱势，库存持续增加，供应端再次开始下滑，厂内库存积累，现货价格回落。临近旺季需求没有启动迹象，上行动力不足，宏观情绪推动下，盘面短线回升，盘面维持横盘震荡，建议短线操作为主。

焦炭焦煤：情绪回落双焦回调；

周四夜间，焦炭2305低位开盘，震荡偏弱运行，报收2934.5，下跌19.5，跌幅0.66%。焦煤价格上涨，焦企利润再度下滑，开工保持平稳。高炉端复产，铁水产量以及原料日耗量增加。下游适当增库带动现货成交，焦企出货顺畅。盘面情绪回落，高位震荡运行，建议短线操作。

周四夜间，焦煤2305低高位开盘，震荡偏弱运行，报收1987，下跌37.5，跌幅1.85%。内蒙古矿难影响，短期国内煤炭供应短期偏紧。焦企利润再次下滑，但下游原料库存低位，按需补库下市场成交尚可，期货盘面高位回调，建议逢低短多操作。

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